Le Document d'Entrée en Relation : que contient-il ?

Le Document d'Entrée en Relation (DER) est un document écrit que tout Conseiller en Investissements Financiers doit remettre à son client avant toute prestation. Imposé par l'article 325-3 du Règlement général de l'AMF, il décrit le cadre dans lequel le cabinet va travailler : son statut, ses agréments, son périmètre d'activité, sa rémunération, les conflits d'intérêts potentiels et les voies de recours en cas de désaccord.

Concrètement, c'est votre mode d'emploi du cabinet. Vous savez comment il fonctionne, comment il gagne sa vie, et qui contacter si quelque chose tourne mal — avant même qu'on parle de votre patrimoine. C'est l'une des protections les plus importantes du droit français du conseil financier.

Trois fonctions essentielles :

1. Transparence avant engagement. Vous connaissez le cadre réglementaire, les frais et les rémunérations du cabinet avant de vous engager. Pas de mauvaise surprise sur la facture finale.
2. Cadrage des conflits d'intérêts. Le DER liste les rétrocommissions perçues, les liens capitalistiques avec des fournisseurs de produits, et toute relation pouvant biaiser le conseil. Vous pouvez détecter dès le départ ce qui pourrait orienter une recommandation.
3. Documentation des recours. Le DER précise les coordonnées du Médiateur AMF, du Médiateur ANACOFI, et la procédure de réclamation interne. Si vous n'êtes pas satisfait, vous savez immédiatement à qui vous adresser.

Selon le RG AMF (article 325-3) et la directive MIF II, un DER conforme contient :

• Identification du cabinet : raison sociale, forme juridique, siège, capital social, RCS, dirigeants.
• Numéros d'agrément : ANACOFI-CIF (ou autre association agréée), ORIAS, le cas échéant numéro de société de gestion.
• Statut MIF II : indépendant ou non-indépendant — distinction obligatoire qui détermine si le cabinet peut percevoir des rétrocommissions.
• Périmètre des conseils : types d'instruments financiers couverts (actions, OPCVM, ETF, SCPI, assurance-vie en UC).
• Modes de rémunération : honoraires forfaitaires, rétrocommissions, mix — avec une grille tarifaire ou un mode de calcul transparent.
• Conflits d'intérêts : liens capitalistiques avec des fournisseurs, accords commerciaux, partenariats préférentiels.
• Assurance RC Pro : nom de l'assureur, numéro de police, montant de la garantie (minimum légal : 300 000 € par sinistre et 600 000 € par an pour une personne morale, article D.541-9 CMF).
• Procédure de réclamation : adresse interne pour saisir le cabinet, délai maximal de réponse (30 jours en général), puis coordonnées du Médiateur AMF (B2C) et du Médiateur ANACOFI (B2B).
• Information sur la protection des données : référence RGPD, finalités, durée de conservation, droits du client.

Un DER absent de l'un de ces éléments n'est pas conforme. Vous pouvez le refuser ou en exiger une version complète avant tout RDV.

La règle absolue : avant la première prestation. En pratique, cela signifie :

• Avant le RDV de découverte gratuit — le DER est envoyé par email à la prise de RDV, ou affiché sur le site web du cabinet.
• Au plus tard à l'ouverture du RDV — pas pendant la signature de la Lettre de Mission, ni après la première Lettre de Recommandation. C'est trop tard.
• À toute mise à jour majeure — changement de statut MIF II, changement d'assureur RC Pro, modification de la tarification : un DER mis à jour est envoyé.

Non. Le DER est gratuit et inconditionnel. Sa remise est une obligation réglementaire, pas un service commercial. Aucun cabinet ne peut conditionner l'envoi du DER à la signature d'un engagement, à un règlement, ou à une quelconque contrepartie.

Si l'on vous répond « on vous l'enverra après le premier rendez-vous » ou « il est joint au contrat de mission », ce n'est pas conforme. Insistez pour l'avoir avant.

Voici les 5 sections sur lesquelles concentrer votre lecture :

1. Numéros d'agrément — note l'ANACOFI-CIF et l'ORIAS, vérifie-les sur anacofi-cif.fr et orias.fr.
2. Statut MIF II — indépendant ou non-indépendant ? Cela conditionne la possibilité de rétrocommissions.
3. Tarification et rémunération — forfait, honoraires, rétrocommissions ? Mettez en regard avec le devis que l'on vous proposera plus tard.
4. Conflits d'intérêts — quels liens avec les fournisseurs de produits ? Le cabinet est-il actionnaire ou partenaire d'une compagnie d'assurance, d'une société de gestion, d'un courtier ?
5. Médiation — quels recours sont offerts ? Médiateur AMF, ANACOFI, ou les deux ?

• Pas de DER remis avant le premier RDV — infraction grave.
• DER de moins de 3 pages — il manque probablement des sections obligatoires.
• Aucune mention du Médiateur AMF dans la procédure de réclamation.
• Tarification floue ou « sur devis personnalisé » sans grille de référence.
• Refus de communiquer les rétrocommissions (le statut non-indépendant impose la transparence).

Réservez votre bilan patrimonial : le DER de LF Capital vous est envoyé en amont, par email, dès la confirmation du rendez-vous. Vous pouvez le lire calmement avant de décider si vous voulez que l'on se parle. Aucune pression, aucune carte bancaire demandée.

Pour aller plus loin : Qu'est-ce qu'un CIF et comment en choisir un ? · Qu'est-ce qu'une Lettre de Recommandation CIF ?